□本版撰文 信息时报记者 梁诗柳 年内农业股表现不俗，猪、鸡等产业股备受资金的青睐。Wind数据显示，农林渔牧年内累计涨幅达到53.19%，在28只申万一级行业指数中排名第三。为此，农业主题基金及重仓农业股的偏股基金也收获颇丰，多只基金年内涨幅超过70%，业绩最好的银华内需精选甚至达到了85%的收益。多家券商在研报中指出，生猪养殖企业8月出栏相继落地，整体盈利持续向上。鸡苗价格也持续上涨，消费替代效应下家禽板块将保持景气。农业板块下半场仍然值得期待。 养殖板块集体拉升 从近期A股市场来看，猪肉概念股备受资金追捧。昨日，农林渔牧指数再度领涨两市，从细分行业看，大豆指数、生物育种指数、鸡产业指数涨幅均超2%。其中哈高科、登海种业喜获涨停，而民和股份、丰乐种业等个股也获得5%以上涨幅。拉长时间线看，年内农业股股价表现相当出色。Wind数据显示，截至9月10日，农林牧渔板块今年以来涨幅达到53.19%，在28个申万一级行业中排名第三。板块内正邦科技、新五丰、民和股份、益生股份、丰乐种业的年内涨幅都超过200%。 尽管已经累计不少涨幅，但不少券商认为农业板块值得继续配置，尤其是养殖企业更值得期待。招商证券认为，随着中报落地，市场对生猪养殖企业出栏量的信心逐渐恢复，板块已经蠢蠢欲动。而一旦市场树立了较为乐观的出栏预期，这对板块的上行也是一种正面刺激，下半场将聚焦确定性和成长性，板块的上行更需要猪价和出栏量的相互配合，并且这种行情会走得更加长久。一线龙头有望复制其在2017年的独立行情走势，建议及早布局。 天风证券农业行业分析师也认为，二季度多家上市公司种猪产能已企稳回升，随着疫情逐步趋稳，预计疫情冲击有望减弱，未来2~3年，将是养猪板块的盈利景气周期，叠加头部上市企业出栏的快速扩张期，是一波长期的量利齐升行情，当前时点养猪板块仍具备强配置价值。此外，作为猪肉消费的主要替代品，禽肉消费有望快速增长，助推禽链景气持续。预计此轮禽链景气向上时间和程度都将超历史周期，上市公司盈利改善明显。 多只主题基金业绩突出 得益于农业股的强势表现，多只重仓农业股、猪产业股的基金业绩表现突出。Wind统计数据显示，截至9月9日，银华内需精选、国泰融安多策略、西部利得景瑞等等3只基金今年以来的净值涨幅超过70%，银华农业产业、诺安新经济、融通中国风1号等22只基金的涨幅也超过60%。 不过，记者通过Wind系统筛选发现，在基金合同中约定资产大部分投资于农业产业或简称中带有“农业”等关键词的基金比较少，主动型的仅有银华农业产业、国泰大农业、工银瑞信农业产业、嘉实农业产业、前海开源沪港深农业主题精选、农银汇理现代农业加、广发标普全球农业人民币等7只。其中，银华农业产业的业绩最为亮眼，年内涨幅达69.99%。二季报显示，银华农业产业持有正邦科技、牧原股份、圣农发展等年内涨幅居前的农业股。在近期发出的半年报中，银华农业产业基金经理王翔表示，将保持中性偏高的仓位，认为宏观经济相关度较高的行业，悲观预期已经修复，而乐观预期不太现实。农业具有独立周期属性，必需消费品行业增速稳定性较强，是近期重点配置的方向。 但从基金经理年化回报来看，国泰大农业基金经理程洲任职年化收益回报最高，达到21.42%。公开资料显示，程洲自2017年6月掌管国泰大农业，至今为该基金投资者创造了54,4%的回报。与此同时，程洲管理的其他基金历史业绩也比较出色，获得过金牛奖、金基金将等多个奖项。如国泰民丰回报、国泰聚信价值优势A、国泰鑫策略价值灵活等由他管理的基金年化回报也在18%以上。 据了解，除工银农业产业、银华农业产业、嘉实农业产业最新基金份额超过2亿份外，其余农业主题基金的规模都较小，如国泰大农业截至二季度末的基金份额仅有8479万份。 或借道消费ETF基金布局 目前，存量基金中尚没有真正跟踪农业指数的产品，仅有前海开源中证大农业一只增强指数基金，年内回报达到44.85%。该基金主要跟踪中证大农业指数(399814.SZ)，Wind数据显示中证大农业指数当前估值为32.15倍，处于历史47.35%的百分位。公开资料显示，中证大农业指数覆盖范围较大，其涵括了农业的上中下游等各个产业链的50只成份股，分属于食品分销商、食品零售、农产品、包装食品与肉类（乳品除外）、化肥与农用药剂、林业产品等行业。目前，牧原股份、温氏股份、海天味业是前三权重股，占指数权重分别为7.92%、6.36%、6.34%。 业内人士表示，由于农业板块周期性较强，投资者不妨扩大范围，通过跟踪消费指数，例如消费ETF参与农业股行情。Wind数据显示，当前重仓农业行业的较高的消费ETF有汇添富中证主要消费ETF、嘉实中证主要消费ETF等。其中，规模较大的为汇添富中证主要消费ETF，最新规模为10.91亿份。二季报显示，该基金重仓了牧原股份、温氏股份、新希望等农林渔牧股。
