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可转债基金近1月逆势上涨
□信息时报记者 袁峰 依据Wind资讯数据显示,截至8月10日,2018年以来可转债发行规模已经突破710亿元,超过2017年全年募集资金规模。近期数据观察,中证可转债指数7月以来开启一轮反弹行情,助力可转债基金业绩小幅上涨。银河证券基金研究中心数据显示,截至8月10日,可转债基金(非A类)近1月平均净值增长率1.02%,高于同期普通债券型基金(二级非A类)0.38%的收益水平。 可转债有溢价空间 “已发布可转债发行预案的上市公司数量超过180家,拟发行规模超过2600亿元。在社会融资受到一定限制的环境中,可转债以其低成本融资、不立即摊薄股权、优化资产负债表等优势,受到上市企业的广泛欢迎。”华商可转债、华商稳定增利基金经理张永志认为。 谈及可转债投资价值,张永志分析表示,可转债兼具债券和股票的双重属性,其本质上是在债券的基础上附带了企业股票的期权。可转债市场走势通常随股市同向波动,当正股股价上涨时,可转债同步上涨;当正股股价下滑时,可转债亦然,但因为有债底价值的保护,使得可转债的下滑空间相对正股来说比较有限。“能够兼顾防御与收益,可转债是相对性价比较高的投资品种。” 在张永志看来,是否具备溢价是参与一级可转债投资的重要判断标准。而从实际的操作验证来观察,如果可转债溢价较明显,机构投资者和个人投资者参与网上发行的积极性通常会比较高。着眼于当下,张永志表示,可转债前期调整较大,部分转债到期收益率已经接近纯债,防御价值明显,同时具备股市反弹的时候的向上弹性,有比较明显的配置价值。 拉长投资周期 静待市场好转 兴全可转债基金经理张亚辉表示,下半年的宏观经济数据可能会彰显出中国经济的韧性,而无论是可转债,还是个股的估值多数都已经处于较为合理的区间,只是短期受到今年以来市场整体下挫影响信心层面较为不足。投资者应该拉长自己的投资周期,从长期投资的维度静待市场好转。 “由于今年以来的资本市场整体赚钱效应递减,使得目前阶段的投资者信心不足,交投清淡。但是随着监管层政策的微调,下半年市场的流动性或将有所改善。而估值层面在经历了之前的压缩之后已经处于较为合理的区间,长期配置的价值已经逐渐显现。”张亚辉表示,“即使政策层面已经出现微调的转向,但是由于从政策到真正的实体经济受益需要时间,且按照经验来看政策的边际效应是会呈现递减的。鉴于此,我们需要更为紧密的跟踪与观察,也建议投资者要将投资周期拉长,用两到三年的维度来配置资产。”
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A股筑底迎投资良机 逆势布局智能制造板块
信息时报讯(记者 袁峰)今年以来,A股市场整体呈现震荡下探走势。Wind数据显示,截止8月8日收盘,沪深300、创业板指市盈率分别为11.49倍、35.4倍,均低于历史平均水平。分析人士指出,目前市场仍处于筑底阶段,整体估值向下空间有限,市场或已迎来布局良机。就板块和风格而言,代表创新的智能制造板块时下迎来较好的投资机会。正在发行的万家智造优势混合型基金,主要关注智能制造板块,在基金经理李文宾看来,当前正是布局智能制造行业的较好时间点。 分析人士指出,目前A股估值处于历史底部,叠加货币政策呈现边际宽松趋势、北上资金加速流入等因素,未来A股市场的利多因素也在逐步聚集。从货币政策看,今年以来央行已实施了三次定向降准。从资金面来看,WIND数据显示,截止8月8日,今年以来沪股通及深股通累计净流入1981.78亿元,同比上升52.93%,北上资金加速流入A股。 基于估值底部、货币边际宽松、资金流入等多重利好,A股未来投资前景较为乐观,当前通过基金入场成为较好的选择。业内人士表示,智能制造行业投资前景广阔,将迎来较好的投资机会。投资者可通过万家智造优势混合型基金布局智能制造行业,逆势投资把握市场机会。 据了解,正在发行的万家智造优势混合型基金重点投资于新能源汽车、智能汽车、5G产业链、半导体产业链、国防军工等与智能制造相关的景气行业。
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兴全基金启动15周年有奖征文活动
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光大安泽债券型基金正在发行
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工银瑞信全球美元债QDII年内收益同类第一
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新华泛资源优势基金长期回报突出
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工银瑞信养老金实力全面领跑
信息时报讯(记者 袁峰) 根据中国基金业协会公布的数据,截至今年二季度末,养老金管理总规模(包括社保基金、基本养老金、企业年金和职业年金,不含境外养老金)排名行业前三的基金公司分别为工银瑞信、嘉实、华夏,三家公司养老金管理总规模均在1700亿元以上,其中,排名第一的工银瑞信养老金管理规模超过2300亿元。具体到企业年金业务方面,人社部信息显示,截至2017年末,工银瑞信、华夏、嘉实、易方达4家基金公司管理年金组合金额均超过500亿元,管理组合数均超过100个。从业绩表现来看,含权益类组合单一计划2017年平均加权收益率为5.21%,工银瑞信、易方达分别以8.87%、6.72%排名该项第一和第二。
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万家智造优势混合基金正在发行